Магнит презентация для инвесторов

Магнит. Презентации для инвесторов

Магнит. Презентации для инвесторов, изменение, %

Магнит. Презентации для инвесторов

Магнит. Презентации для инвесторов, изменение, г/г, %

Магнит. Презентации для инвесторов, изменение, к/к, %

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое ThePresentation.ru?

Это сайт презентаций, докладов, проектов, шаблонов в формате PowerPoint. Мы помогаем школьникам, студентам, учителям, преподавателям хранить и обмениваться учебными материалами с другими пользователями.

---

Для правообладателей

1.

Стратегический анализ
ПАО «Магнит»
УРБ-22-1
Губицкая Алёна
Казанцева Ирина
Епанова Анастасия
Никитин Иван
Малахов Глеб

2.

1. 1. О компании
1998 г. — открыт первый магазин
«Магнит» в г. Краснодаре
Ведущая розничная сеть России
с мультиформатным предложением
Присутствие во всех густонаселенных
регионах России (3898 населенных
пунктов)
Более 350 тыс. сотрудников,
17 собственных производств и с/х
комплексов, 45 распределительных
центров

3.

1. 2. Миссия компании
«Мы работаем для повышения
благосостояния наших покупателей,
сокращая их расходы на покупку
качественных товаров повседневного
спроса, бережно относясь к ресурсам
компании, улучшая технологию и достойно
вознаграждая сотрудников».

4.

1. 3. Стратегическая цель
Укрепить текущие лидирующие
федеральные позиции, увеличивая долю
рынка при сохранении доходности бизнеса.
Фокус на покупателей
Лучший работодатель
Эффективные и перспективные каналы
Современная эффективная платформа

5.

2. Описание отрасли
Очень концентрированный
рынок российских ритейлеров
Ежегодный прирост продуктовой
розницы среди ведущих 20
игроков рынка замедляется
Продуктовые ритейлеры
нацелены
на массового потребителя
По итогам 2021 г. оборот
розничной торговли в РФ
вернулся к допандемийным
значениям
Рисунок 1: Источник – НРА (Национальное
рейтинговое агентство)
По данным сайта Retail.ru

6.

Пространственные и временные
рамки исследования
Исследование охватывает деятельность ПАО «Магнит» в масштабе страны
Исследование проведено согласно данным по состоянию на 2021 год

7.

3. Анализ макросреды

8.

3. PESTEL-анализ
Фактор внешней среды
Сила воздействия
Политические факторы
Санкции
–20
Высокий уровень коррупции в РФ
–9
Социальные факторы
Снижение покупательской способности
–20
Падение качества продукции
–16

9.

3. PESTEL-анализ
Фактор внешней среды
Сила воздействия
Факторы окружающей среды
Снижение потребления электроэнергии
и воды
9
Развитие области переработки пластика
4
Экономические факторы
Высокий уровень инфляции
–20
Повышение цен поставщиков
–16

10.

3. PESTEL-анализ
Фактор внешней среды
Сила воздействия
Технологические факторы
Развитие автоматизации и обслуживания
12
Заказ товаров в интернете и доставка
12
Юридические факторы
Ввод ограничений на компании-подрядчики
–9
Ввод требований к производству
–9

11.

4. Анализ отраслевого и
операционного окружения

12.

4. 1. Анализ по М. Портеру

13.

4. 1. Анализ по М. Портеру
Поиск баланса между местными
и крупными производителями при
постоянном расширении
ассортимента.
Развитие собственной торговой
марки (прямой импорт,
собственное производство).
Совершенствование клубов
лояльности для привлечения
новых потребителей и удержания
старых.
Цифровая трансформация
(приложение, оптимизация
управления магазинами).
Обновление стратегии HR
(корпоративная культура, бренд
работодателя, обратная связь).
Акцент на дискаунтере в регионах.

14.

4. 2. Анализ ключевых факторов успеха
КФУ, зависящие от технологий
Фактор
Результат
— Электронная коммерция
— Система самообслуживания
— Более 62 тыс. онлайн-заказов
— Быстрая и качественная доставка
товаров (преимущественно самовывоз)
— Установка касс самообслуживания
КФУ, относящиеся к производству
— Разнообразие продукции
— Производство собственной продукции
— Экологичность производства
— Широкий ассортимент товаров
— Собственное производство («Моя цена»,
«Магнит»)
— Сбор отходов, пригодных для
переработки; увеличение поставок товаров
в экологичной упаковке

15.

4. 2. Анализ ключевых факторов успеха
КФУ, относящиеся к реализации продукции
Фактор
Результат
— Активная экспансия
— Удобное месторасположение
— Привлечение новых поставщиков
— Открыто 2 281 новых торговых точек
— 870 российских поставщиков — новые
партнеры компании
КФУ, относящиеся к маркетингу
— Привлекательность собственной
торговой марки (цена-качество)
— Известность торговой сети
— Доля СТМ в продажах сети > 20 %
— Один из ведущих продуктовых
ритейлеров в России, лидирующие позиции
по числу магазинов и географическому
охвату

16.

4. 2. Анализ ключевых факторов успеха
КФУ, относящиеся к профессиональным навыкам
Фактор
Результат
— Регулярное проведение анализа рынка
(поиск новых ниш)
— Увеличение темпов «умной» экспансии
— Проводятся пилоты новых концепций
магазинов и ниш, ведется активный поиск
новых направлений продаж
— Концентрация на «умном» расширении,
подразумевающее высокие критерии
доходности для новых открытий
КФУ, связанные с организационными возможностями
— Разработка стратегии развития
компании
— Полное ведение документации
— Подробная стратегия развития до 2025 г
— Отчетная документация, с ключевыми
показателями в формате для просмотра

17.

5. Анализ внутренней среды

18.

5. VRIO-анализ
Внутренние ресурсы компании
Ценные бумаги, акции
Материальный
Широкий географический охват
магазинов
Материальный
IT-система
Орг. способность
Навыки и практический опыт
сотрудников
Нематериальный
Мультиформатное предложение
Нематериальный

19.

5. VRIO-анализ
Выводы
Стратегические гипотезы
Постоянное увеличение доходности =>
привлечение акционеров
Больше офлайн магазинов у дома,
дрогери и суперсторов => рост компании
на рынке
Улучшение онлайн-приложений =>
построение сильного цифрового бренда
Редизайн магазинов
Снижение воздействия на экологию
Большинство ресурсов ценные,
но не редкие => обеспечивают
конкурентный паритет
Мультиформатное предложение
обеспечивает устойчивое
конкурентное преимущество
Необходимо развивать имеющиеся
ресурсы, чтобы они выделяли
компанию среди конкурентов
и укрепляли позиции на рынке

20.

6. Формирование итогов
по результатам анализов.
SWOT-анализ

21.

Сильные стороны
Слабые стороны
Наибольшее количество прод. магазинов на рынке
Технологические ресурсы не используются в полной
мере
Доступная цена на большинство товаров
Отсутствие альтернативных источников прибыли
Широкий ассортимент
Низкая квалификация обслуживающего персонала
Крупнейший работодатель
Высокая ответственность и загрузка не коррелируют с
текущим уровнем ЗП сотрудников
Территориальная доступность
Возможности
Угрозы
Развитие онлайн-платформы
Активное развитие конкурентов( X5, Mercury Retail)
Оптимизация логистических затрат
Экономический кризис => выручка и доходность сети
Изучение и тестирование новых рыночных ниш
Сбои в системе работы с зарубежными поставщиками
Увеличение темпов «умной» экспансии
Размытый фокус потребительской аудитории
Снижение воздействия на окружающую среду
Концепция «низких цен» при высоком уровне инфляции
Автоматизация и роботизация рабочих процессов

22.

7. Заключение

23.

7. Результаты анализа внешней среды
Конкретные предложения для усовершенствования ключевых
процессов в ПАО «Магнит»:
Продвигать мультиформатные предложения
Технологические решения — основа продвижения в отрасли
Сегментация товаров для потребителей (базовые, премиальные)
Выход на новые ниши (непродуктовые)
Использование редких ресурсов (поиск новых и экономия старых)
Акцент на дизайне магазинов и едином бренде

24.

7. Результаты анализа внутренней среды
Конкретные предложения для усовершенствования ключевых
процессов в ПАО «Магнит»:
Территориальная близость к потребителю («умная» экспансия)
Бренд работодателя
Формирование цифрового бренда (единая онлайн-платформа, автоматизация
и роботизация в рамках магазина)
Внимание к экологии (тестирование эко-продуктов, экологичность производства)
Развитие дискаунтера
Держать баланс между местными и федеральными поставщиками (25/75)

25.

7. Оценка достижения стратегических целей
Компания активно развивается и укрепляет свои позиции
Ежегодно расширяется территориальный охват и увеличивается
количество магазинов => увеличение числа рабочих мест
Компания готова к быстрой адаптации в случае потерь каналов поставок
(отечественные поставщики или иностранные)
Активное развитие IT-отдела даёт свои результаты: появляются новые
приложения, IT платформы и развивается автоматизация внутренних
процессов

26.

Спасибо за внимание!

Conomy

Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.

«Магнит» – второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.

За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».

Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.

В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».

За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.

«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.

Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.

«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.

Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.

При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.

По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.

Финансовые показатели

Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции – 20%.

Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.

Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.

В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.

Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.

К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.

Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.

Сравнительный подход

Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.

Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.

На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».

Доходный подход

На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда – последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.

Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.

В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.

Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.

При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.

Выводы

Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.

«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.

Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.

Источник

---

---

Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на канале Фондовый рынок | все идеи в Telegram.

(Прочитали 1 693 всего, 1 прочитали сегодня)