Операционные показатели
Количество магазинов
16 298
18 348
20 725
21 564
26 077
Торговая площадь, тыс кв.м.
5 755
6 425
7 238
7 497
8 997
Количество населенных пунктов
2 709
2 976
3 742
3 752
3 898
Количество чеков, млн
4 041
4 370
4 690
4 641
5 147
Количество сотрудников, тыс. чел.
276
296
308
316
375
Скачать таблицу xlsx
Финансовые показатели
Выручка, млрд руб.
1 143
1 237
1 369
1 554
1 856
Рост выручки год к году, %
6,4
8,2
10,6
13,5
19,5
Валовая маржа, %
26,7
23,9
22,8
23,5
23,7
Маржа EBITDA, %
8,0
7,3
6,1
7,0
7,2
Маржа чистой прибыли, %
3,1
2,7
1,2
2,4
2,8
Капитальные затраты, млн руб.
74
54
59
32
67
Чистый долг / EBITDA
1,2x
1,5x
2,1x
1,1x
1,5x
Скачать таблицу xlsx
Документы
Conomy
Инвестиционные идеи на фондовом рынке
Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.
«Магнит» – второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.
За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».
Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.
В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».
За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.
«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.
Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.
«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.
Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.
При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.
По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.
Финансовые показатели
Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции – 20%.
Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.
Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.
В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.
Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.
К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.
Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.
Сравнительный подход
Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.
Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.
На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».
Доходный подход
На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда – последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.
Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.
В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.
Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.
При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.
Выводы
Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.
«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.
Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.
Источник
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на канале Фондовый рынок | все идеи в Telegram.
(Прочитали 1 711 всего, 1 прочитали сегодня)
Источником и обладателем биржевой информации является ПАО Московская биржа. Пользователи не имеют права осуществлять дальнейшее распространение или предоставление полученной информации любыми средствами без письменного согласия Биржи, не имеют права создавать модифицированную информацию для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения.
Эмитенты, заинтересованные в информационном сотрудничестве, пишите [email protected]
Финансовое состояние ПАО «МАГНИТ»
Сравнительный анализ по данным ФНС
| Организация: ПАО «МАГНИТ» |
| ИНН: 2309085638 (Краснодарский край) |
| Отрасль: 68.20.2 Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом |
| Организационно-правовая форма: 12247 — Публичные акционерные общества |
| Выручка за 2022 год: 713 млн. руб. (+0.1% за год) — 270 место среди 42,8 тыс. предприятий в отрасли |
| Активы на 31 декабря 2022: 211 027 млн. руб. (-16% за год) — 3 место |
| Чистые активы на 31 декабря 2022: 130 094 млн. руб. (+0.2% за год) |
| Чистая прибыль за 2022 год: 272 млн. руб. (-99.5% за год) |
| (имеется аудиторское заключение ООО АФ «ФАБЕР ЛЕКС», ИНН 2308052975, ОГРН 1022301213197) |
| Среднесписочная численности работников по данным ФНС за 2022 год: 30 чел. |
| Дополнительные данные ФНС (2021 год) |
Год:
Финансовое состояние ПАО «МАГНИТ»
| По сравнению с отраслевыми показателями | в т.ч. изменение за 2021 год |
|---|---|
| лучше | ухудшилось |
| По сравнению с общероссийскими показателями |
|---|
| лучше |
Сравнить с конкурентом
Ключевые финансовые показатели
| Показатель | Сравнение показателей за 2021 год | |
|---|---|---|
|
с отраслевыми (68.20.2 «Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом», 1,5 тыс. организаций с выручкой 120 — 800 млн. руб.) |
с общероссийскими (131 тыс. организаций с выручкой 120 — 800 млн. руб.) |
|
| 1. Финансовая устойчивость | ||
| 1.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,52 0,45 |
0,52 0,28 |
| 1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-0,4 -0,7 |
-0,4 0,2 |
| 1.3. Коэффициент покрытия инвестиций |
0,8 0,9 |
0,8 0,4 |
| 2. Платежеспособность | ||
| 2.1. Коэффициент текущей ликвидности |
1,4 1,5 |
1,4 1,4 |
| 2.2. Коэффициент быстрой ликвидности |
1,4 1,4 |
1,4 1 |
| 2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
1,2 0,2 |
1,2 0,1 |
| 3. Эффективность деятельности | ||
| 3.1. Рентабельность продаж |
-133,6% 27,4% |
-133,6% 4% |
| 3.2. Норма чистой прибыли |
8015,8% 10,9% |
8015,8% 2,6% |
| 3.3. Рентабельность активов |
23,5% 4% |
23,5% 7,2% |
|
Итоговый балл |
+0,4 Финансовое состояние организации лучше среднего по отрасли. |
+0,6 Финансовое состояние организации лучше среднего по РФ. |
Год:
Сравнительный финансовый анализ показателей ПАО «МАГНИТ» за 2021 год
1. Сравнение со среднеотраслевыми показателями
Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей ПАО «МАГНИТ» за 2021 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели 1,5 тыс. организаций с выручкой 120 — 800 млн. руб., занимающиеся видом деятельности «Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом» (код по ОКВЭД2 68.20.2). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.
1.1. Финансовая устойчивость организации
| Показатели | ПАО «МАГНИТ», 2021 г. | Отраслевые показатели, 2021 г. | ||
|---|---|---|---|---|
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||
| Коэффициент автономии | 0,52 | ≤0,11 | 0,45 | ≥0,82 |
| Значение коэффициента лучше среднеотраслевого, как минимум половина аналогичных организаций имеют меньшую долю собственных средств, то есть обладают меньшей финансовой устойчивостью. | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,44 | ≤-4,65 | -0,67 | ≥0,44 |
| Отрицательное значение коэффициента вызвано тем, что величина внеоборотных активов организации превышает собственный капитал. Соответственно, часть внеоборотных и все оборотные активы профинансированы за счет заемного капитала. | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов | -992,04 | ≤-670,13 | -16,35 | ≥12,5 |
| Коэффициент обеспеченности запасов показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами.Как и в случае с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, отрицательное значение обусловлено тем, что внеоборотные активы больше собственного капитала. | ||||
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,76 | ≤0,65 | 0,87 | ≥0,95 |
| Низкая доля собственного и долгосрочного заемного капитала обусловили значение коэффициента покрытия инвестиций хуже, чем у большинства других сопоставимых предприятий. |
1.2. Платежеспособность ПАО «МАГНИТ»
| Показатели | ПАО «МАГНИТ», 2021 г. | Отраслевые показатели, 2021 г. | ||
|---|---|---|---|---|
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,37 | ≤0,61 | 1,54 | ≥4,24 |
| Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств хуже, чем у большинства аналогичных организаций. Это может привести к утрате платежеспособности в долгосрочной или среднесрочной перспективе. | ||||
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,37 | ≤0,47 | 1,35 | ≥3,86 |
| Краткосрочные обязательства покрыты ликвидными активами лучше, чем у большинства других предприятий отрасли, снижая риск утраты платежеспособности. | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,23 | ≤0,03 | 0,25 | ≥1,19 |
| Доля краткосрочных обязательств, обеспеченных высоколиквидными активами организации, намного выше, чем у большинства аналогичных предприятий. Это говорит об отсутствии риска кассовых разрывов при погашении текущих обязательств. |
1.3. Рентабельность деятельности
| Показатели | ПАО «МАГНИТ», 2021 г. | Отраслевые показатели, 2021 г. | ||
|---|---|---|---|---|
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||
| Рентабельность продаж | -133,57% | ≤8,75% | 27,4% | ≥45,1% |
| В 2021 году ПАО «МАГНИТ» имело убыток от продаж. | ||||
| Рентабельность продаж по EBIT | 8803% | ≤6,69% | 26% | ≥48,7% |
| Значительно выше среднего. | ||||
| Норма чистой прибыли | 8015% | ≤0,69% | 10,9% | ≥30,2% |
| Норма чистой прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли получает организация в каждом рубле выручки.У ПАО «МАГНИТ» высокая норма чистой прибыли, этот показатель лучше, чем как минимум у 75% аналогичных организаций. | ||||
| Коэффициент покрытия процентов к уплате | 11,1 | ≤1,03 | 2,21 | ≥7,71 |
| Нагрузка по обслуживанию заемных средств организацией в 2021 году была существенно ниже среднеотраслевой. | ||||
| Рентабельность активов | 23,5% | ≤0,23% | 4,01% | ≥12,9% |
| Отдача от использования всех активов значительно выше, чем у подавляющего большинства сопоставимых предприятий. | ||||
| Рентабельность собственного капитала | 44,3% | ≤2,69% | 12,8% | ≥36% |
| Отдача от собственного капитала в 2021 году значительно выше среднеотраслевой. | ||||
| Фондоотдача | 1,19 | ≤0,4 | 1,08 | ≥4,57 |
| Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль стоимости основных фондов организации. Для фондоемких отраслей этот показатель ниже, чем для материалоемких. Фондоотдача организации выше среднеотраслевой. |
1.4. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
| Показатели | ПАО «МАГНИТ», 2021 г. | Отраслевые показатели, 2021 г. | ||
|---|---|---|---|---|
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||
| Оборачиваемость оборотных активов, в днях | 38272 | ≥464 | 186 | ≤86,1 |
| Количество дней, необходимых для получения выручки равной среднегодовому остатку оборотных активов, значительно превышает показатели подавляющего большинства сопоставимых организаций. | ||||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях | 3710 | ≥198 | 76,3 | ≤31,9 |
| Управление дебиторской задолженностью поставлено значительно хуже, чем в аналогичных организациях. | ||||
| Оборачиваемость активов, в днях | 124370 | ≥2097 | 1118 | ≤493 |
| Организация распоряжается всеми имеющимися активами намного менее эффективно, чем три четверти других сопоставимых предприятий. |
2. Сравнение с общероссийскими показателями
В дополнение к сравнительному анализу в рамках отрасли ниже приведено сравнение финансовых показателей ПАО «МАГНИТ» со всеми российскими предприятиями аналогичного масштаба деятельности. В сравнении использованы 131 тыс. российских организаций с выручкой 120 — 800 млн. руб.
| Показатели | ПАО «МАГНИТ», 2021 г. | Общероссийские показатели, 2021 г. | ||
|---|---|---|---|---|
| Существенно хуже* среднего | Среднее значение (медиана) | Существенно лучше** среднего | ||
| Коэффициент автономии | 0,52 | ≤0,07 | 0,28 | ≥0,61 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,44 | ≤-0,01 | 0,16 | ≥0,52 |
| Коэффициент обеспеченности запасов | -992,04 | ≤-0,04 | 0,55 | ≥2,19 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,76 | ≤0,15 | 0,43 | ≥0,73 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,37 | ≤1,05 | 1,43 | ≥2,82 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,37 | ≤0,62 | 1,01 | ≥1,86 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,23 | ≤0,02 | 0,11 | ≥0,45 |
| Рентабельность продаж | -133,57% | ≤1,03% | 3,99% | ≥10,8% |
| Рентабельность продаж по EBIT | 8803% | ≤1,05% | 3,8% | ≥10,8% |
| Норма чистой прибыли | 8015% | ≤0,55% | 2,55% | ≥8,19% |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате | 11,1 | ≤2,37 | 10,1 | ≥54,6 |
| Рентабельность активов | 23,5% | ≤1,43% | 7,21% | ≥21,2% |
| Рентабельность собственного капитала | 44,3% | ≤13% | 37,3% | ≥84,7% |
| Фондоотдача | 1,19 | ≤8,79 | 39,6 | ≥192 |
| Оборачиваемость оборотных активов, в днях | 38272 | ≥214 | 118 | ≤65,5 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях | 3710 | ≥104 | 53 | ≤25 |
| Оборачиваемость активов, в днях | 124370 | ≥277 | 145 | ≤78,4 |
3. Итоги сравнительного анализа
Формируя выводы по результатам сравнительного анализа, мы рассмотрели девять наиболее важных показателей:
- три показателя финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и покрытия инвестиций);
- три показатели платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);
- три показателя эффективности деятельности (рентабельность продаж, норма чистой прибыли, рентабельность активов).
В зависимости от попадания каждого значения в квартиль, показателям присвоен балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль; 0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя). Для формирования вывода баллы обобщены с равным весом каждого показателя (найдено среднее арифметическое баллов). Полученное значение интерпретировано следующим образом
- от +1 до +2 включительно – финансовое состояние значительно лучше среднего;
- от 0.11 до +1 включительно – финансовое состояние лучше среднего;
- от -0.11 вкл до +0.11вкл – примерно соответствует среднему;
- от -1 вкл до -0.11) – хуже среднего;
- от -2 включительно до -1 – значительно хуже среднего.
Результат расчета итогового балла для ПАО «МАГНИТ» представлен в следующей таблице:
| Показатель | Результат сравнения показателей ПАО «МАГНИТ» | |
|---|---|---|
| с отраслевыми | с общероссийскими | |
| 1. Финансовая устойчивость | ||
| 1.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | +1 | +1 |
| 1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | +1 | -2 |
| 1.3. Коэффициент покрытия инвестиций | -1 | +2 |
| 2. Платежеспособность | ||
| 2.1. Коэффициент текущей ликвидности | -1 | -1 |
| 2.2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0 | +1 |
| 2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности | +2 | +2 |
| 3. Эффективность деятельности | ||
| 3.1. Рентабельность продаж | -2 | -2 |
| 3.2. Норма чистой прибыли | +2 | +2 |
| 3.3. Рентабельность активов | +2 | +2 |
| Итоговый балл | +0.4 Финансовое состояние организации лучше среднего по отрасли. | +0.6 Финансовое состояние организации лучше среднего по РФ. |
* Существенно хуже среднего – 1-я квартиль значений, то есть наихудшие значения 25% предприятий отрасли.
** Существенно лучше среднего – 4-я квартиль значений, то есть наилучшие значения 25% предприятий отрасли.
Показать весь отчет ↧
Выводы аудитора
Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ПАО «МАГНИТ» (далее – Организация) за 2021 год, содержащихся в базе данных ФНС. Основным видом деятельности Организации является аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом (код по ОКВЭД 68.20.2). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2021 год, представленной ФНС. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. При сравнении использованы среднеотраслевые показатели организаций сопоставимого масштаба деятельности — малые предприятия (выручка от 120 до 800 млн рублей в год). По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации.
В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние ПАО «МАГНИТ» на 31.12.2021 лучше финансового состояния половины всех малых предприятий, занимающихся видом деятельности аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом (код по ОКВЭД 68.20.2). При этом в 2021 году финансовое состояние Организации ухудшилось.
Такой же вывод можно сделать и при сравнении показателей Организации со средними показателями для всех отраслей Российской Федерации. Финансовое положение ПАО «МАГНИТ» лучше, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе ФНС и удовлетворяет указанным выше критериям.
Подтверждено, 30.04.2023
Год:
Как менялись выручка, прибыль и активы фирмы
Ниже на графике представлено, как изменялась выручка и чистая прибыль ПАО «МАГНИТ».
График изменения выручки и чистой прибыли по годам
Чистые активы (собственный капитал) и общая величина активов организации изменялась следующим образом:
График изменения активов и чистых активов по годам
Чистые активы показывают сумму, которая подлежит распределению между собственниками фирмы в случае продажи имущества и погашения всех обязательств организации См. также 2022 год.
История финансового состояния ПАО «МАГНИТ»
Ниже на графике представлена динамика финансового состояния организации относительно отраслевых показателей.
Реквизиты для связи с фирмой
Телефон: нет данных
Эл. адрес (email): нет данных
Сайт: нет данных
Следите за изменениями
Подпишись, чтобы узнать, когда появятся новые данные о финансовом состоянии ПАО «МАГНИТ».
О методике анализа
Выше приведен сравнительный анализ финансового положения и результатов деятельности организации.
В качестве базы для сравнения взята официальная бухгалтерская отчетность организаций Российской Федерации за 2021,
представленная в базе данных ФНС (2.2 млн. организаций).
Сравнение выполняется по 9 ключевым финансовым коэффициентам (см. таблицу выше).
Сравнение финансовых коэффициентов организации производится с медианным значением показателей всех организаций РФ и организаций в рамках отрасли,
а также с квартилями данных значений. В зависимости от попадания каждого значения в квартиль присваивается
балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль;
0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя).
Для формирования вывода по результатам анализа баллы обобщаются с равным весом каждого показателя,
в итоге также получается оценка от -2 до +2:
| значительно лучше (+1 — +2вкл) | |
| лучше (от 0.11 до +1вкл) | |
| примерно соответствует (от -0.11вкл до +0.11вкл) | |
| хуже (от -1вкл до -0.11) | |
| значительно хуже (от -2вкл до -1) |
Изменение за год
Изменение за год вычисляется путем сравнения итогового балла финансового состояния в рамках отрасли за текущий год с баллом за предыдущий год.
Результат сравнения может быть следующим:
| значительно улучшилось (положительное изменение более чем на 1 балл). | |
| улучшилось (положительное изменение менее чем 1 балл); | |
| не изменилось (балл не изменился или изменился незначительно, не более чем на 0,11); | |
| ухудшилось (ухудшение за год менее чем на 1 балл); | |
| значительно ухудшилось (ухудшение за год более чем на 1 балл); |
Источник исходных данных: При анализе использованы официальные данные Росстата и ФНС,
публикуемые в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если вам доступен оригинал бухгалтерской отчетности,
рекомендуем сверить его с отчетностью ПАО «МАГНИТ» по данным ФНС, чтобы исключить опечатки и неточности возможные при занесении отчетности в электронную базу налогового ведомства.
Нужен официальный отчет? Если вам требуется письменное заключение по результатам сравнительного анализа,
пишите нам, мы подготовим детальный отчет аудиторской фирмы (услугу оказывают аттестованные аудиторы на платной основе).
Внимание: Представленный анализ не свидетельствует о плохом или хорошем финансовом состоянии организации,
а дает его характеристику относительно других российских предприятий. Для детального финансового анализа воспользуйтесь
программой «Ваш финансовый аналитик»
— загрузить данные в программу >>
На конец II кв. 2022 года, ПАО «Магнит» — средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.55 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 20 072.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 50 812.8 млн текущих.
Текущие обязательства включают в себя 168.0 млн срочных и 50 644.8 млн краткосрочных рублей. Ликвидность
по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным — недостаточная. В отчётном периоде компания погасила 40 000.0 млн рублей долгосрочных и заняла 19 518.4 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlA-
ПАО «Магнит»
Навигация
Общие сведения
| ПАО «Магнит» | |
|---|---|
| ИНН | 2309085638 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество «Магнит» |
| Вид экономической деятельности | Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Операции с недвижимым имуществом |
| Юридический адрес | 350072, Краснодарский кр., г. Краснодар, ул. Солнечная, д. 15 к. 5 |
| Сайт компании | https://www.magnit.com/ru/shareholders-and-investors/investment-case/ |
Облигации ПАО «Магнит»
На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Магнит4P01 | RU000A105KQ8 | 9.26 | 9.15 | 36.85 | 06.06.2023 | 02.12.2025 |
| Магнит2Р03 | RU000A101PJ1 | 7.73 | 5.90 | 26.67 | 19.05.2023 | 19.05.2023 |
| Магнит4P03 | RU000A105TP1 | 9.48 | 9.20 | 20.67 | 11.05.2023 | 03.02.2028 |
| Магнит2Р04 | RU000A1036H9 | 8.59 | 7.05 | 29.55 | 31.05.2023 | 29.05.2024 |
| Магнит1P05 | RU000A1036M9 | 7.89 | 7.05 | 29.55 | 31.05.2023 | 29.05.2024 |
| Облигационный долг, тыс: 85 000 000 |
Основные финансовые показатели ПАО «Магнит»
| II квартал 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 1 019 |
| Внеоборотные активы | 128 998 892 |
| Оборотные активы | 71 582 246 |
| Капитал и резервы | 129 670 239 |
| Долгосрочные обязательства | 20 072 260 |
| Краткосрочные обязательства | 50 838 639 |
| Ресурсная база | 200 581 138 |
Финансовое состояние ПАО «Магнит»
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны
находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении.
Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО «Магнит»
Компания ПАО «Магнит» показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 1% и рост финансовой устойчивости на 7%. Разница между показателями осталась на прежнем уровне.
Финансовое результаты ПАО «Магнит»
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО «Магнит» на
конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов ПАО «Магнит»
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 3 507 млн рублей.
Долг, ПАО «Магнит», сократился на 42% и составил 70 885 млн рублей.
| II квартал 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 359 149 |
| Себестоимость продаж | -24 420 |
| Управленческие расходы | -943 921 |
| Проценты к получению | 3 125 624 |
| Проценты к уплате | -2 567 644 |
| Прочие доходы | 22 326 |
| Прочие расходы | -130 735 |
| Налог на прибыль | 7 302 |
Чистая прибыль
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж,
коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Динамика чистой прибыли ПАО «Магнит»
Чистая прибыль ПАО «Магнит» в отчётном периоде составила -152.3 млн рублей. Предприятие убыточное.
Закредитованность
Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному.
Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях,
компания считается закредитованной.
Динамика закредитованности ПАО «Магнит»
Закредитованность ПАО «Магнит»: 0.55, что на 41% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Денежные потоки ПАО «Магнит»
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
| II квартал 2022 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | -30 610 375 |
| Инвестиционный | 37 999 412 |
| Финансовый | -19 618 889 |
| Совокупный | -12 229 852 |
| Входящие денежные потоки | 50 229 264 |
| Исходящие денежные потоки | 50 229 264 |
Денежные потоки ПАО «Магнит» сбалансированы.
Ликвидность ПАО «Магнит»
Ликвидность — способность компании погасить обязательства перед кредиторами и
партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Ликвидность ПАО «Магнит» по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании:
высоколиквидных активов на 62 475 042 тыс рублей,
кредиторской задолженности на 168 017 тыс
рублей. Профицит ликвидности составляет 62 307 025 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской
задолженности 9 104 815 тыс рублей, краткосрочных
обязательств на 50 644 827 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 41 540 012 тыс рублей.
Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 20 767 013 тыс рублей.
Оценка инвестиционного риска
Оценка инвестиционного риска ПАО «Магнит», проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ.
Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
- УКС предприятия: 58 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
- Финансовое состояние: 74 — близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
- Финансовая устойчивость: 76 — средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
- Эффективность бизнеса: 10. Предприятие неэффективное.
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода — средний.
Рекомендуемая доля бумаг ПАО «Магнит» от активов
инвестиционного портфеля не более 3.77%.
ЛИСП-рейтинг ПАО «Магнит»
| Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2017 г. | 1.53 | высокий | 56.7 | rlCC |
| 2018 г. | 4.97 | минимальный | 0.1 | rlAAA |
| 2019 г. | 4.20 | минимальный | 1.8 | rlA+ |
| 2020 г. | 4.06 | минимальный | 1.8 | rlA+ |
| 2021 г. | 3.61 | средний | 3.3 | rlA- |
| II квартал 2022 г. | 3.77 | средний | 3.3 | rlA- |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО «Магнит» за II квартал 2022 г., показал следующие
инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 3.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.2%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.55
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 10
✔ Уровень КредитоСпособности: 58
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 3.77
❌ Чистая прибыль: отрицательная
❌ Деятельность компании: финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: 4.9
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состоянияНа момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО «Магнит», выше риска потери инвестиций.
Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-3.